根据官网APP的准纳信息，美国证券交易委员会(SEC)于4月30日批准了纳斯达克的斯达数提议，允许其在MRX交易所上市与基准指数挂钩的克推预测市场期权。这款被称为“结果相关期权”(Outcome-Related Options,出挂 OROs)的新工具，标志着美国主流证券交易所在引入事件预测类金融产品方面的预测重要进展。
该产品采用典型的期权二元结算模式，交易逻辑简化为对特定市场结果的准纳“是或否”判断。投资者通过支付溢价判断相关指数在合约到期时是斯达数否高于或低于预设水平。
每份合约的克推最终价值呈现全有或全无的特征，预测正确将获得100美元，出挂预测失败则价值清零。预测这使得期权溢价在0.01美元至1.00美元之间波动，期权直接反映市场对特定指数走势的准纳概率共识。
随着预测市场的斯达数合法性提升，越来越多企业寻求进入这一领域，克推允许对现实世界事件结果进行押注，并开辟新的收入渠道与市场见解。纳斯达克推出的产品为现金结算合约，到期时根据指数收盘价支付固定金额。
首批产品将紧密挂钩纳斯达克100指数(NDX)及其微型指数，为投资者提供基于指数点位的风险管理与投机工具。纳斯达克100指数包括100家最大非金融公司，例如苹果(AAPL.US)、英伟达(NVDA.US)和英特尔(INTC.US)，微型指数则基于纳斯达克100指数总市值的1/100。
SEC对该提案的加速批准表明，它“符合法案要求”，并未引发新的监管问题。纳斯达克发言人表示：“我们欢迎证券交易委员会批准与纳斯达克100指数挂钩的业绩相关期权。”
此次监管批准展示了美股市场传统机构对新兴预测市场的认可。此前，这类工具在监管上处于灰色地带，而纳斯达克通过SEC完成审批，确立了其作为“证券期权”的合规地位。
SEC在批准命令中指出，纳斯达克的提议符合保护投资者及确保市场公平的原则。这一决定不仅为纳斯达克开辟了新的业务增长点，也为其他传统交易所将预测工具纳入证券监管提供了重要先例。
目前，美国预测市场正处于竞争中。在纳斯达克获批的同时，Cboe Global Markets计划在2026年推出类似的金融和经济事件合约。此外，Kalshi和Polymarket等平台也验证了这一产品的市场潜力。
传统交易所与数字资产平台之间的界限愈加模糊，随着机构获得衍生品清算许可，一个事件驱动、全天候交易的宏观预测生态正在加速形成。